“在3月末的风波（指H&M等品牌抵制新疆棉）过去近3个月后，国产品牌终端流水替代海外品牌的趋势仍在。”浙商证券在研报中指出。
6月25日晚间，李宁（02331.HK）发布公告称，预计今年上半年的净利润不低于18亿元，而这一数字在去年同期只有6.83亿元。
不仅仅是李宁，红星资本局发现，安踏体育（02020.HK）也预计上半年经营利润将同比增长至少55%，约为55.8亿元。
同时，多家国产品牌上市公司的股价也都在近期创下历史新高。据红星资本局统计，3月25日至6月25日，李宁、安踏体育、特步国际（01368.HK）、太平鸟（603877.SH）的股价分别上涨约77%、55%、201%和22%。
自3月25日这一轮上涨以来，这些公司的市值合计增长了约2900亿港元（约合人民币2412亿元）。
消费者支持国货
国产品牌业绩强劲增长
据央视新闻报道，2020年8月，瑞士良好棉花发展协会（BCI）宣布对所有新疆棉企无限期取消担保认证，这相当于新疆棉产品进入了国际贸易的“黑名单”。
“新疆棉”事件给了国产品牌们一个“弯道超车”的机会，而这样的机会没有被辜负。
6月25日晚间，李宁发布公告称，预计2021年上半年的净利润不少于18亿元，而这一数字在去年同期只有6.83亿元。也就是说，李宁上半年的业绩同比增长超过164%。
对此，李宁称，业绩改善主要是由于收入增长超过60%，以及经营利润率持续改善。
图据@李宁官方微博
安踏体育的业绩同样不容小觑，据此前发布的公告，安踏体育2021年上半年的经营利润预计同比增长不低于55%，约为55.8亿元。
安踏体育在公告中表示，2021年中期，疫情对中国大陆零售市场影响已经相对大幅下降，旗下多品牌的收益录得强劲反弹。
除了李宁和安踏体育外，目前特步国际、太平鸟等国产品牌都尚未披露今年上半年的业绩预告，但从一季度的业绩数据看，其表现均十分亮眼。
其中，特步国际旗下主品牌——特步，一季度在中国内地的零售额同比增长约55%。太平鸟一季度的营收同比增长93.10%至26.70亿元，归属于上市公司股东的净利润为2.03亿元，同比增长2222.25%。
“618”销售数据看品牌认同度
多家国产品牌股价暴涨
通过分析“6·18”购物节的销售数据，可以看出消费者对不同品牌的认同度有所改变。
据中泰证券研报，从品牌天猫官方旗舰店“6·18”购物节的数据来看，运动类国产品牌的销售额取得了高增长。其中，中国李宁旗舰店、李宁官方网店、迪桑特、Fila、安踏、特步分别同增164%、39%、150%、69%、59%和41%。
中泰证券认为，这或许与新疆棉事件后消费者对海外品牌的认同度有所改变、同时国牌认知度提升有关。
和销售数据高增长相应的是，这些国产品牌上市公司的股价表现十分抢眼。
据红星资本局统计，3月25日至6月25日，李宁、安踏体育、特步国际和太平鸟等上市公司的股价分别上涨了约77%、55%和201%和22%。
6月25日收盘价计算，上述公司股价均创下2021年以来新高，最新市值分别为2060亿港元、4863亿港元、350亿港元和237亿元。
3月25日这一轮上涨以来，这些公司的市值合计增长了约2900亿港元（约合人民币2412亿元）。
机构观点：
国产品牌替代海外品牌的趋势仍在
浙商证券在研报中指出，2020年，耐克、阿迪、斯凯奇三大集团在华零售额已达1500亿量级，而安踏、李宁、特步三大集团的主品牌流水在650亿量级。
“我们认为若海外品牌长期出现10%~20%幅度的流水下降，则其带给中国品牌的格局边际改善将会非常明显。”浙商证券称，如果出现这样的情况，给国产品牌带来的流水空间在200-300亿/年的量级。
浙商证券强调，在3月末的风波过去近3个月后，国产品牌终端流水替代海外品牌的趋势仍在。
还有券商指出，“国产品牌替代海外品牌”的时代早已开启，只是3月末爆发的新疆棉事件加速了这一进程。
国金证券认为，随着头部国产品牌陆续完成产品、品牌、运营效率升级或进行外延并购，在行业集中度已处于高位的情况下，未来的行业竞争将是国产品牌通过升级、培育新品牌，以抢占国际品牌在中高端市场的份额，形成“国产替代”。
国金证券在研报中指出：“3月爆发的新疆棉事件有效加速了这一进程。”
红星新闻记者 杨佩雯
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