如果你从未涉足P2P，那么祝贺你，这个夏天，你可以睡个好觉；如果你是P2P公司创业者、员工，或者投资者，那么很遗憾，你将在热浪中饱受煎熬。

据国家互联网金融风险分析技术平台数据显示，今年上半年，我国P2P网贷平台消亡721家，也就是说，平均每天有4家消亡。其中，爆雷的平台包括被称为“民间四大高额返利平台”之一的唐小僧，以及牛板金、投之家、钱爸爸等。

这么集中、这么高频地消亡甚至爆雷，终于去掉了P2P互联网金融的金色外衣，众多的平台，甚至底裤都不剩了。

所谓爆雷，即P2P平台运营不下去，投资者的钱拿不回来。面对无法对投资者交代的情况，有跑路的，有投案自首的，有拍胸脯说永远不跑路，但是请给点时间的。总之，忙坏了公安也忙坏了监管部门。

P2P的本质，就是从公众手中吸纳资金，再向有资金需求的个人或者企业放贷。P2P公司的平台，从理论上来说，属于中介机构，为资金的供给和需求方做媒。

但是，这个媒人是不好当的。

针对资金需求方来说，平台如何对其信用进行把控，以保证到期能还款、付息，是一个基础性问题。事实上，这也是P2P平台的天生缺陷。

为什么是天生缺陷？很简单，如果是优质的资金需求方，银行肯定会放贷；如果资金需求方有担保，也不会拿超出银行数倍的资金成本去找P2P融资。因此，P2P平台的资金需求方，天生就属于高风险对象，如果要对他们进行信用评级，大量的资金需求方都只能是垃圾级。

有平台表示，可以用严格的风控体系，控制风险系数。在缺少抵押物的情况下，靠什么控制？数据？技术？其实都是扯淡。在资金需求方没有足够多的数据沉淀情况下，任何拿数据、技术说事的都可能是骗子。本质上P2P平台所谓的互联网金融的特质，互联网本身只是个数据对接工具，并不能解决信用问题。

有人说，我就是良心P2P，我有伟大梦想，我有严格风控，我死也不会跑路。

好吧，就算如此，也并不能解决信用问题带来的风险。在外部环境发生变化的情况下，资金需求方的经营环境突变，还不上钱，你咬他？对于平台来说，拿什么为这些还不上钱的企业兜底？银行有坏账准备，P2P平台拿什么兜底？

毕竟，良心是很难监管的。因此，我们看到若干平台，从一个美丽的神话变成了丑陋的谎话，有的变种成为非法集资，有的制造虚假标的，有的甚至无法对投资者交代只有走为上，一个乌烟瘴气的P2P江湖就此诞生。

靠良心运行的平台，靠吹嘘建构的信用，是P2P的内在基因。

在这样的基因支撑下，平台需要源源不断的资金进入，还需要资金需求方能尽可能履约，才能正常运转下去。

但是，世界不是这样理想化运行的，市场环境是千变万化的。

首先，本来就缺少信用支撑的资金需求方，在当前经济运行态势下，在去杠杆的宏观背景下，本身背负着高利息债务，他们的偿付能力将更加脆弱。还不上款和利息，从宏观角度看，实属正常。资金回流的管道，也就此减小。

同时，当风险不断引爆，平台一个个爆雷，投资者信心不足，进入资金必然下降。再加上投资房产的预期好于风险更大的P2P，资金的出走，也逼得平台不得不面对巨量的赎回而无能为力。

平台内忧加市场外患，叠加政策监管逐步趋严，并无多少互联网基因支撑的P2P平台，不断爆雷和继续不断爆雷，实属必然。

因此，从金融以信用为核心的运行规则来说，P2P行业，虽然可以为市场融资带来社会价值，但是其给投资者带来的巨大风险和负效应，也让其社会价值发生巨大的减值。所以，这是一个民间韭菜应该谨慎进入的行业。

如果，有一天能有像阿里、京东这样的平台，能够通过多年的交易数据，将资金需求方的信用锁定，那么这样的P2P平台，活下来才是正常的。如果无法锁定信用，这样的P2P平台什么时候死掉都是正常的。

从这个角度说，现在还活着的2000家左右的P2P平台，仍然会快速地消亡。对此，中金公司的预测是两到三年，市场将剩下不到200家。而且这些存活者，大都不会是赢家，他们仅仅是代表一个商业物种存在而已。

所以，此时此刻，一切P2P平台的投资者，只需要问一个问题：未来你能信任谁？ 

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